Ссылка на сайт KyivPost, где размещена статья

http://www.kyivpost.ua/business/news/mezhdunarodnoe-strukturirovanie-modnyj-termin-ili-effektivnyj-sposob-razvitiya-biznesa-29398.html

Международное структурирование – модный термин или эффективный способ развития бизнеса?

Понятие международного структурирования для Украины относительно ново, поскольку, в полноценном его понимании, появилось лишь несколько лет назад с развитием рыночной экономики. Более того, этот термин даже нельзя назвать целиком устоявшимся – слишком по-разному понимают его как бизнесмены, так и консультанты. Несмотря на это, соответствующие услуги уже давно и активно предлагаются в Украине, поскольку опосредуют реальные выгоды для среднего и крупного бизнеса.

Международное структурирование – это процесс юридической и налоговой оптимизации бизнеса посредством эффективного сочетания преимуществ различных юрисдикций. Важно, что методы международного структурирования – исключительно законные и прозрачные, что, однако, не мешает сочетать их с чисто украинскими подходами к ведению бизнеса.

Суть понятия наилучшим образом раскрывается через задачи, решаемые международным структурированием:

•  Юридическая защита собственности. Прежде всего, речь идет о защите бизнеса от рейдерства и прочих рисков, объяснимых украинскими реалиями. Такая задача достигается обеспечением исключительно 100% долей корпоративного владения в украинских компаниях группы с целью исключения любого миноритарного владения, а также урегулирование отношений между бенефициарными собственниками бизнеса за пределами Украины – в развитой юрисдикции и по развитому законодательству. Помимо этого, защита собственности заключается в разделении, на уровне разных украинских компаний группы, активов и операционной деятельности. Это минимизирует риск налоговых или прочих арестов ключевого имущества группы (иными словами, операционную компанию без активов заменить несложно, тогда как вести неравный бой за собственные активы намного тяжелее).

•  Обеспечение конфиденциальности. Институты номинальных акционеров и трастов, существующие за рубежом, позволяют обеспечить максимальную конфиденциальность бенефициарных собственников бизнеса, что зачастую крайне важно для публичных лиц.

•  Снижение налоговой нагрузки. Уменьшение объемов уплачиваемых налогов достигается эффективным распределением прибыли, а также использованием наиболее эффективных методов финансирования. Такая задача также связана с переходом на более мягкие и, следовательно, более безопасные оптимизационные схемы.

•  Обеспечение специализации бизнеса. Специализация бизнеса по отдельным направлениям деятельности обеспечивает возможность финансирования и продажи отдельных направлений бизнеса, а также оптимизирует денежные потоки и управление бизнесом в целом.

•  Привлечение финансирования на более выгодных условиях. Привлечение любого вида финансирования – долевого или долгового – на максимально выгодных условиях, как в Украине, так и на международных рынках капитала, обеспечивается структурированностью бизнеса, прозрачностью корпоративной структуры, а также фактом привлечения средств вне Украины, в надежной холдинговой юрисдикции.

•  Эффективный выход из бизнеса. Благодаря холдинговым механизмам, отчуждение бизнеса (т.е., корпоративных прав) может происходить за пределами Украины без каких-либо украинских налоговых последствий, поскольку такая сделка может заключаться между двумя нерезидентами Украины.

Процесс международного структурирования одного конкретного взятого бизнеса занимает, ориентировочно, 3-12 месяцев и зависит от множества факторов, таких как необходимость получения разрешения Антимонопольного комитета Украины на концентрацию, количество компаний группы, количество направлений деятельности и т.д. При этом всю процедуру международного структурирования можно разделить на четыре условных этапа работы:

•  Изучение текущей структуры и пожеланий собственников. На этом этапе проводится комплексное изучение фактических данных, относящихся к бизнесу (компании, обороты, активы, движение средств и проч.), а также всех планов и пожеланий собственников в отношении бизнеса. Такая информация является фундаментом для всей дальнейшей работы.

•  Разработка целевой оптимальной структуры. На этом этапе анализируется огромное количество вопросов, критичных для разработки оптимальной структуры данного конкретного бизнеса. Среди них – выбор юрисдикций для создания зарубежных компаний группы, разработка корпоративной структуры группы, оптимизация украинской части группы, анализ способов финансирования группы и репатриации прибыли, разработка схем использования объектов интеллектуальной собственности, моделирование финансового эффекта от структурирования и проч. Этап завершается утверждением клиентом единой целевой структуры из нескольких альтернативных, предварительно разработанных консультантом.

•  Разработка плана имплементации. Такой документ представляет собой детальный план действий по переходу от текущей к целевой структуре группы и включает детальное описание необходимых действий, а также сопутствующих сроков и затрат.

•  Имплементация. Работа на этом этапе может проводиться как бизнесом самостоятельно, так и с привлечением внешнего юридического консультанта. Перечень конкретных действий всегда индивидуален и может включать создание зарубежных компаний, создание, ликвидацию или реорганизацию украинских компаний, получение разрешений АМК на концентрацию, передачу активов между компаниями группы, проведение процедур проверок существующих компаний группы или их активов, получение согласований с налоговыми органами иностранных юрисдикций и т.д.

Стоимость услуг по международному структурированию очень индивидуальна и обычно исчисляется десятками тысяч долларов США. При этом специфика данного вида юридических услуг заключается в том, что, еще до начала проекта, существует возможность расчета финансовых выгод от проведения структурирования. Юридическая компания БДО Лигал Украина, к примеру, даже предоставляет клиентам возможность самостоятельного проведения таких расчетов на сайте компании (www.bdolegal.com.ua). С использованием размещенного на сайте «калькулятора по международному структурированию» любой клиент легко сможет, потратив не более пяти минут, оценить целесообразность таких затрат.

Подводя итоги, можно сказать, что целесообразность международного структурирования – вопрос, в целом, достаточно риторический для любого среднего или крупного бизнеса, поскольку данный процесс приносит очевидные и существенные выгоды, часто недостижимые иными средствами. В конце концов, при условии правильного подхода, трата денег на международное структурирование – это ничто иное, как инвестиция с очень высокой доходностью и коротким сроком окупаемости.

Сергей Молибог

Управляющий партнер

«БДО Лигал Украина»